Insentivaksjeopsjoner Og 409a

409A verdsettelsesproblemer QampA Tilbake 4. oktober 2005 utstedte IRS forslag til forskrift for IRC § 409A. De foreslåtte forskriftene var ment å forklare hvordan § 409A gjelder ulike kompensasjonsordninger, herunder aksjeopsjoner gitt av private selskaper. 409A er ikke lenger en foreslått regulering og har offisielt tatt virkning 1. januar 2009. Gjelder § 409A for private aksjeopsjoner opsjonsopsjoner er unntatt fra § 409A. Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner er unntatt fra § 409A dersom følgende krav er oppfylt: opsjonen er gitt med en utøvelseskurs per aksje lik eller større enn tildelingsdatoen rettferdig markedsverdi per aksje av aksjene underlagt opsjonen og på ingen måte gjennom utøvelsestidspunktet for opsjonen er utøvelseskursen under tildelingsdagen, rettferdig markedsverdi, antall aksjer som er underlagt opsjonen, må fastsettes på opsjonsdato for opsjonen, og opsjonen kan ikke inneholde noen tilleggsfunksjon for utsatt erstatning (unntatt utsatt anerkjennelse av inntekt inntil tildelingen utøves eller inntas). (Merk, standard opsjonsstipendier inneholder generelt ikke ytterligere utsettelsesfunksjoner.) Er opsjonsopsjoner underlagt § 409A Selv om § 409A unngår tilskuddsmessige opsjoner, gjelder dette unntaket ikke dersom en endring diskvalifiserer opsjonsopsjonen. I tillegg, dersom det er fastslått at den rettferdige markedsverdien av opsjonsprisen er større enn anskaffelsesprisen på bevilgningsdatoen, vil alternativet ikke bli unntatt fra 409A. Derfor er trinnene som er nødvendige for å verdsette en ikke-kvalifisert aksjeopsjon, også gjeldende for opsjonsopsjoner. Er noen uvalide aksjeopsjoner opprinnelige fra § 409A Ja. Aksjeopsjoner er grandfathered fra § 409A dersom opsjonen ble innvilget før 1. januar 2005. Unntaket avsluttes dersom aksjeopsjonen er vesentlig endret etter 3. oktober 2004. Er aksjeselskapene omfattet av § 409A Ja. Tilskudd av samarbeidsinteresser, opsjoner og verdsettelsesrettigheter i samarbeidsinteresser behandles på samme måte som tilskudd til aksjeselskap, aksjeopsjoner eller SAR. (IRS Notice 2005-1) Som et privat selskap, hvordan bestemmer vi den rettferdige markedsverdien av vårt vanlige lager i henhold til disse reglene Reglene fastsetter at for IRS å akseptere en verdsettelse av private selskaps aksjekurser, må det gjøres ved rimelig anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode. Faktorer som IRS-statene bør vurderes i verdsettelsen for at verdsettelsesmetoden skal være rimelig, inkluderer: verdien av materielle og immaterielle eiendeler i selskapet nåverdien av fremtidige kontantstrømmer markedsverdien av aksjer eller egenkapitalinteresser i tilsvarende selskaper og andre selskaper som er engasjert i næringer eller virksomheter som vesentlig ligner de som foretas av selskapet som verdsettes, hvis verdi kan bestemmes ved objektive midler (for eksempel gjennom handelspriser på et etablert marked eller et beløp betalt i en lengde privat transaksjon) og andre relevante faktorer, som for eksempel kontrollpremier eller rabatter for manglende markedsførbarhet og om verdsettelsesmetoden brukes til andre formål som har en vesentlig økonomisk effekt på tjenestemodtageren, dets aksjeeiere eller kreditorer. Verdien må fastsettes under hensyntagen til alt tilgjengelig informasjonsmateriale til selskapets verdi, og må beregnes fra en dato som er innen 12 måneder fra datoen for hvilken verdsettelsen blir brukt. Er det noen verdsettelsesmetoder som antas å være rimelige Ja. Selv om ovennevnte fakta og omstendighetsstandard gir anledning til usikkerhet, fremlegger forskriften tre spesifikke metoder som IRS antar å være rimelig hvis konsekvent anvendt: (1) en vurdering av en uavhengig taksfører fra en dato som er innen 12 måneder etter datoen for hvilken verdi bestemmes (2) en verdsettelse av illikvide beholdninger av et oppstartsselskap av erfarent personell og (3) en verdsettelse basert på visse typer formler. Hva er oppstart verdsettelsesmetode For å kvalifisere som illikvide beholdning av et oppstartsselskap i henhold til forskriftene, må følgende krav være oppfylt: Verdsettelsen må gjøres rimelig og i god tro og bli dokumentert ved en skriftlig rapport som tar hensyn til De relevante verdsettelsesfaktorene som er beskrevet over selskapet (og dets forgjengere) kan ikke ha vært i den aktive virksomheten i en bedrift i ti år eller mer, selskapet kan ikke være offentlig (det vil si at det ikke kan ha noen verdipapirer som lett handles på et etablert verdipapirmarked) Det må ikke være noen permanent utsettelse eller anrop på aksjen eller et permanent krav om at selskapet eller noen annen person kjøper aksjene (en rett til første nektelse eller tilbakekjøpsrett for ubemerkede innskudd på aksjer er tillatt) og på tidspunktet for verdsettelse, kan det ikke med rimelighet forventes at selskapet vil gjennomgå en endring i kontroll eller et innledende offentlig tilbud innen 12 måneder etter verdsettelsen. Personen som utfører verdsettelsen til et oppstartsselskap, må ha betydelig kunnskap og erfaring eller opplæring ved å utføre tilsvarende verdivurderinger. De kan være ansatte eller styremedlemmer i selskapet. I mange tilfeller ser det ut som om et styre eller et styrekomité i oppstartsselskapet kan gjøre verdsettelsen, hvor styret eller komiteen består av erfarne venturekapitalister eller private equity investorer som har betydelig erfaring i verdsette oppstartsselskaper. Hva er formelbasert verdsettelsesmetode En formelbasert verdsettelse vil også antas å være en rimelig verdsettelsesmetode dersom visse krav er oppfylt. Eksempler på den formelbaserte verdsettelsesmetoden vil verdsette aksjene basert på et flertall av salg eller inntekt, eller bokført verdi. For en formelbasert verdsettelse for å kvalifisere seg etter forskriftene, må det imidlertid konsekvent brukes til alle verdivurderinger av aksjene. Formelverdien må for eksempel brukes til utstedelser til og tilbakekjøp av selskapet fra tredjeparter og ikke-ansatte, samt for reguleringsbrev og låneforpliktelser. Dette ser ut til å være en svært restriktiv metode, og vi forventer ikke at mange selskaper vil være villige og kvalifisert for denne metoden. Hvor lenge vil en verdsettelse være gyldig Alle verdsettelser under noen av disse metodene er gyldige til det tidligere av (i) 12 måneder fra verdsettelsesdagen eller (ii) en vesentlig verdiendring i selskapet. Enhver metode som brukes må brukes konsistent for alle verdsettelser. andre tjenester amerikanske drømmer lytt til alan olsens amerikanske drømmer: nøkler til livets suksess radio show. Ekspertgruppen vil hver uke delta i Alan da de diskuterer hvordan bedrifter skal trives under utfordrende økonomiske tider og overvinne motgang. Alan Olsens amerikanske drømmer: Nøkler til liv Suksess flyr hver onsdag kveld fra kl. 06.00 til 19.00. på KDOW 1220am. En vanlig frustrasjon vi ofte hører med tilbudsbrev fra oppstart er fraværet av en utøvelsespris for opsjonene som blir gitt. Mange tolker denne manglende informasjonen som en intensjon fra den potensielle arbeidsgiveren om å forvirre. Dette er ikke tilfelle. Bare et styre som ikke er ledelsen kan teknisk gi opsjoner og sette oppøvelsespriser, og derfor skal tilbudsbrevet si at din fremtidige arbeidsgiver vil anbefale det foreslåtte tilbudet på neste styremøte. Styrene gir vanligvis kun opsjoner når de møtes, som for private selskaper kan være hvor som helst fra en gang i måneden til en kvart i kvartalet, avhengig av selskapets modenhet. En 409A er nødvendig for å fastsette en rettferdig markedsverdi Hver gang et styre tildeler opsjoner, må det fastsette utøvelseskursen på ikke mindre enn dagens nåverdige markedsverdi av aksjene. Ved utstedelse av tilskuddsmessige aksjeopsjoner (ISOs) med en utøvelseskurs under markedsverdien av aksjemarkedet, mottas mottakeren til en ordinær inntektsskatt på forskjellen mellom den virkelige markedsverdi og den lave utøvelseskursen. Det er enda verre hvis et styre utsteder ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NQSOs) med en utøvelseskurs under markedsverdien av aksjene. Men dette spørsmålet: Hvordan vurderer du rettferdig markedsverdi av privat aksje For å sikre en rettferdig vurdering og unngå å utsette sine ansatte for denne fryktede skatten, styrer styrene jevnlig det som er kjent som en 409A vurdering for å bestemme markedsverdien av companys felles lager. Hei 409A En 409A-vurdering får navnet sitt fra Seksjon 409A i Internal Revenue Service-koden, som regulerer behandlingen av utsatt kompensasjon, inkludert aksjeopsjoner. Den ble lagt inn i Internal Revenue Code den 1. januar 2005, ved American Jobs Creation Act fra 2004, som delvis ble vedtatt som et svar på verdiskapingen som følge av dot com boom. (Dette er grunnen til at du kanskje ikke har hørt om det hvis din siste oppstartslengde var for over 10 år siden.) Bare et styre, ikke ledergruppen, kan teknisk gi opsjoner og sette oppøvelsespriser, derfor bør tilbudsbrevet ditt si at din fremtidige arbeidsgiver vil anbefale det foreslåtte tilbudet ditt på neste styremøte. På slutten av 90-tallet begynte Securities and Exchange Commission (SEC) å undersøke og analysere forholdet mellom opsjonsprisene til IPO-priser og fant store uoverensstemmelser. I SECs-visningen benyttet mange selskaper utbytte av offentlige investorer ved å utvide sine investeringer med rimelige opsjoner tildelt ansatte før børsnoteringen. Dette fenomenet ble kjent som billige børskort. Nær toppen av dot com boom begynte SEC å pålegge straffer for hva det oppfattes som billige aksjebidrag og deretter pålagt det gjerende selskapet å omstille regnskapet, forutsatt at opsjonsbevilgningene ble utstedt til priser nærmere IPO-prisen. Mens disse omsetningene ikke var kontanter, var noen over en milliard dollar. Dette resulterte i forsinket, og til og med mange avbrutt IPOer. IRS begynte også å innse at det var å miste potensielle avgifter på disse billige aksjebidragene. I 2004 samarbeidet SEC med American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) for å publisere et praksishjelp kalt verdsettelsen av Private Equity Equity Security utstedt som kompensasjon (AICPA Practice Aid). Siden utgivelsen av AICPA Practice Aid har verdsettelsesprofessorer utført 409 verdsettelser som har blitt brukt av mange teknologiløsninger som grunnlag for å fastslå en rettferdig markedsverdi med det formål å utstede aksjeopsjoner. Når Virksomheter søker en 409A § 409A krever verdien av aksjeopsjoner bestemmes ved rimelig anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode med to advarsler: 1) stipendprisen må gjenspeile materiell informasjon, ofte referert til som en verdiskapingshendelse (dvs. pris betalt i en nyfinansiering) og 2), må beregningen av verdien ikke være mer enn 12 måneder gammel. I praksis forvalter private selskaper 409A vurderinger fra uavhengige kvalifiserte verdsettelsesfirmaer enten umiddelbart etter at en finansiering eller annen betydelig økonomisk transaksjon er fullført (fusjon eller oppkjøp), eller seks til ni måneder forløpt tid siden forutgående vurdering, avhengig av hva som kommer før ( mer modne selskaper har en tendens til å forfølge evalueringer oftere). Kvitteringen til en slik vurdering skal gi en trygg havn til ansatte med hensyn til en potensiell skatteforpliktelse så lenge bedriften din er mindre enn 10 år gammel, du har ikke likviditetsbegivenhet innen 12 måneder etter opsjonsgodkjennelsen eller du har ikke satt eller ring rettigheter på selskapets aksje. I praksis foretar private selskaper 409A vurderinger fra uavhengige kvalifiserte verdsettelsesfirmaer, enten umiddelbart etter at en finansiering eller annen betydelig økonomisk transaksjon er fullført (fusjon eller oppkjøp), eller seks til ni måneder forløpt tid siden forutgående vurdering, avhengig av hva som kommer før De ukjente, oppkjøpsrettighetene gir selskapet, eller i tilfelle rettigheter, arbeidstaker, rett, men ikke forpliktelsen til å be om aksjene som ligger til grunn for opsjonen som skal returneres. Hvis et aksjeopsjon har en samtale knyttet til det, kan selskapet som gir opsjonen kreve at arbeidstakeren gir sine opsjoner tilbake. Siden eierskap aldri går helt til innkallingsavsetningen er eliminert, er det ingen eierrett og dermed ingen verdi for alternativene. Tilsvarende, hvis en ansatt kan kreve at et selskap kjøper alternativet tilbake (et sett), eksisterer eierskap ikke, og det ville ikke være noen verdi for alternativene. I praksis utsteder enkelte selskaper utelukkende opsjoner med put - eller call-rettigheter. Hvordan definerer du en rimelig vurdering 409A-veiledningen fra IRS krever at rimelige verdsettelsesmetoder brukes til å verdsette selskapets aksjeopsjoner. I henhold til IRS-forskriftene inkluderer en rimelig verdsettelsesmetode vederlag av (a) verdien av materielle og immaterielle eiendeler, (b) nåverdi av forventede fremtidige kontantstrømmer, (c) markedsverdi av aksjer i tilsvarende selskaper som kan være lett og objektivt bestemt, og (d) andre relevante faktorer som kontrollpremier eller rabatter for manglende markedsførbarhet. Ingen ytterligere detaljer om passende kvantitative metoder er gitt. Generelt bruker profesjonelle taksere vanligvis tre tilnærminger til å verdsette en privat virksomhet: Kostnadstilgangen, inntektsmetoden og markedstilgangen. Kostnadstilgangen tilpasser selskapets eiendeler og gjeld til markedsverdi for å komme opp med en netto eiendelverdi av selskapet. Inntektsveksten måler verdien av en eiendel med nåverdien av fremtidige økonomiske fordeler. Når inntektsinngangen benyttes, er den diskonterte kontantstrømmetoden nyttig siden investorene vanligvis verdier inntektsgivende investeringer basert på investeringene som forventes fremtidig inntektsstrøm. En mindre åpenbar effekt av en 409A vurdering er at de fleste bedrifter ikke vil tillate deg å tidlig trene dine valg når en ny vurdering er i gang eller en finansiering er i ferd med å lukke som vil utløse en ny vurdering. Til slutt beregner markedstilgangen verdsettelsesmultipler fra tre metoder: retningslinjens transaksjonsmetode, retningslinjebestemmelse for offentlig selskapsmetode og emnefirmaets transaksjonsmetode. Retningslinjens transaksjonsmetode gjelder verdsettelsesmultipler som er opptjent i salg av selskaper med lignende økonomiske og driftsmessige egenskaper til fagforetaket. Retningslinjens offentlige selskapsmetode gjelder verdsettelsesmultipler knyttet til børsnoterte selskaper med tilsvarende økonomiske og driftsmessige egenskaper til fagforetaket. Fondsmessige transaksjonsmetode, benytter salg av selskapets egne verdipapirer for å bestemme verdien av hele selskapet. Når den samlede selskapsverdien har blitt bestemt ved hjelp av en blanding av de tre metodene, brukes en Black-Scholes-modell ofte til å tildele den verdien mellom det foretrukne og det vanlige lageret. Med all usikkerheten og kompleksiteten til å utføre en rimelig verdsettelse, er det ikke rart at 409A verdier kan variere så mye. Nøkkelen til å anvende en kvantitativ modell for å støtte en rabatt på grunn av manglende markedsførbarhet, er å vurdere de kvalitative spesifikke selskapsfaktorene når man vurderer resultatene. Til tross for manglene på disse modellene, kan de imidlertid være nyttige å gi ytterligere uavhengige perspektiver når subjektive vurderinger brukes til materielle forutsetninger som rabatten for manglende markedsførbarhet. Verdsettelsesmodellene for egenkapitalkompensasjonsformål er ikke altfor komplekse, men deres anvendelse er avhengig av appraiseropplevelse og vurdering også. Hvordan påvirker en 409A-vurdering deg Det er to primære måter en 409A-vurdering kan påvirke deg. Det mest åpenbare er det bestemmer prisen du kan trene på. Hvis du går med i et selskap rundt tidspunktet for en finansiering som representerer en økning i arbeidsgiverens verdsettelse fra forrige runde, så er det sannsynlig at du har en utøvelsespris som er høyere enn dine jevnaldrende som kanskje har sluttet seg til bare en måned tidligere (før lanseringen av finansieringen). Dette kan også skje hvis du blir med i et raskt voksende selskap seks til ni måneder etter at den siste 409A-vurderingen ble forfulgt. Det er alltid en god ide å spørre din potensielle arbeidsgiver når de sist søkte en 409A vurdering eller når de forventer å starte en finansiering slik at du kan ta en raskere beslutning og potensielt dra nytte av en lavere utøvelseskurs (vi forklarte denne risikoen mer detaljert i De 14 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner). En mindre åpenbar effekt av en 409A vurdering er at de fleste bedrifter ikke vil tillate deg å tidlig trene dine valg når en ny vurdering er i gang eller en finansiering er i ferd med å lukke som vil utløse en ny vurdering. Det er fordi IRS kunne tolke markedsverdien av aksjen din som den som ble beregnet i den nye vurderingen som hvis høyere enn din nåværende utøvelseskurs ville føre til skattepliktig kompensasjon. Det er derfor du ikke vil vente lenge etter en 409A vurdering for å gjøre din tidlige treningsbeslutning (Det er ikke for å foreslå at du skal trenge tidlig. Vi anbefaler bare at du faktor i 409A som en del av beslutningsprosessen. Kontekst om du burde tidlig trene, vennligst les Company Going IPO Four Things Every Employee bør vurdere). Igjen vil de fleste selskaper gjerne fortelle deg når deres neste vurdering sannsynligvis vil bli forfulgt. Vet hvordan aksjen din er verdsatt Når du vurderer et tilbud fra et privat selskap, kan du ikke insistere på å vite hva prisen på alternativene dine vil være. Men rettferdige spørsmål du kan stille inkluderer: Når ble den siste 409A-vurderingen ferdig, og hvilken pris gjorde det tilrådelig? Når er neste styremøte planlagt? Er det forventet en annen 409A i nær fremtid? Disse spørsmålene kan hjelpe deg med å vurdere to ting. For det første gir det et godt estimat av strykeprisen, uten at uforutsette omstendigheter. For det andre forteller det deg mye om åpenheten i selskapet (eller mangel på det) og deres lederskap. Om forfatteren Diskonterte aksjeopsjoner og skattekodeks § 409A: En forsiktighetsprøve I oppstartekosfæren er aksjeopsjoner vanlig. De er enveis unge selskaper kan kompensere for svette egenkapital og lavere lønns - eller konsulentkostnader, og gir generelt mottakerne et ytelses - eller opprettholdelsesincitament i form av en andel i selskapets fremtid. Skattereglene for de fleste alternativene er relativt enkle. Men når opsjoner er tilsiktet eller utilsiktet tilbys med en rabattbevegelse med en utøvelseskurs mindre enn rettferdig markedsverdi på datoen, får opsjonene en annen historie. Og en som selskapene bør vurdere nøye for å unngå negative skattemessige konsekvenser. Virkningen av Internal Revenue Code § 409A Ifølge IRS faller diskonterte aksjeopsjoner under § 409A i den føderale skattekoden som regulerer ikke-kvalifiserte utsatt kompensasjonsplaner. de ikke-godkjente planene som gir oppsigelse av kompensasjon. Aksjeopsjoner med en utøvelseskurs som er lik eller over virkelig markedsverdi ved tildeling er unntatt fra 409A. 409A ble vedtatt i 2004 for å sikre at mottakere av rabatterte opsjoner og andre former for utsatt kompensasjon overholder strenge retningslinjer angående tidspunktet for utsettelsen. Ellers må de gjenkjenne inntektene når de har en juridisk bindende rett til å motta den, selv om de ikke faktisk mottar den før noen gang i fremtiden. Den fine utskrift inkluderer et unntak for kortsiktige utsettelser der kompensasjonen faktisk mottas innen to og en halv måned ved utgangen av året hvor det ikke lenger er en betydelig risiko for fortabelse. Slike kortsiktige utsettelser er ikke gjenstand for 409A. For aksjeopsjoner som er underlagt 409A, har opsjonsmottakere begrenset fleksibilitet når de kan utøve sine opsjoner uten å bryte reglene. Reglene tillater mottakerne å utøve alternativer basert på et begrenset antall utløsende hendelser, inkludert pensjonering eller annen tjenesteavstand, endring i kontroll over virksomheten, funksjonshemming, død, en uforutsette nødsituasjon eller på en tidligere spesifisert dato eller år. For de som går i stykker av regler, er straffen tungt. Generelt er hele erstatningsbeløpet som er utsatt for nåværende og alle foregående skatteår, skattepliktig. At kompensasjonen er også gjenstand for en 20 prosent straff, pluss renter. Mange av usikkerhetene i søknaden 409A har stammet fra det faktum at loven ikke spesifikt definerer utsetting av kompensasjon. IRSs regler og uttalelser har konsekvent tolket uttrykket for å inkludere diskonterte opsjoner. Imidlertid ble disse reglene ikke testet i domstolene i år, da US-saksforsamlingen gav en delvis summarisk dom i Sutardja mot USA. Denne avgjørelsen omhandler ulike rettslige argumenter med hensyn til anvendelsen av 409A, etterlot det faktuelle spørsmålet om alternativene faktisk ble diskontert for å bli bestemt for rettssaken. Konsekvenser av Sutardja Ruling Sutardja er spesielt viktig fordi det er den første rettsavgjørelsen om anvendelse av 409A til diskonterte opsjoner. Som et resultat av Sutardja. Vi har nå juridisk bekreftelse på følgende IRS-stillinger: Rabatterte aksjeopsjoner er underlagt § 409A-behandling som ikke-kvalifisert utsatt kompensasjon. Datoen til en opsjon er fastsatt når erstatning anses å være opptjent. Datoen en opsjon vester, ikke datoen den utøves, bestemmer når mottakeren har en juridisk bindende rett til kompensasjonen. Datoen den vests fastsetter også tidspunktet hvor opsjonen ikke lenger anses å ha en betydelig risiko for fortabelse. Den aktuelle perioden for anvendelse av kortsiktig utsettelse ekskludering er ikke basert på datoen alternativene faktisk utøves, men heller basert på tidsperioden opsjonene kan utøves i henhold til vilkårene i planen. Den forsiktige delen av Tale 409A opptar omtrent 80 sider av de føderale skattebestemmelsene, noe som gir en indikasjon på hvor komplisert det kan være å enten unngå det helt eller overholde kravene. Noen strategier kan hjelpe. Til rabatt eller ikke til rabatt: Virkelig markedsverdi 409A henger om hvorvidt et aksjeopsjoner er diskontert eller ikke. Dersom en opsjonsutnyttelseskurs er lik den virkelige markedsverdi på tidspunktet opsjonen er gitt, er opsjonen ikke diskontert og 409A gjelder ikke. Hvis din bedrift ikke har tenkt å redusere oppløsningsprisen på aksjeopsjonene, må du vurdere dem riktig er sentralt for å unngå negative skattemessige konsekvenser av 409A. I Sutardja-saken hadde selskapet tenkt å gi opsjoner til virkelig verdi. En kombinasjon av manglende tilsyn og dårlig gjennomføring førte til at selskapet gir disse opsjonene til mindre enn rettferdig markedsverdi, noe som kan koste mottakerne av disse opsjonene mange millioner dollar. Etablering av rettferdig markedsverdi kan være problematisk for oppstart og andre privateholdige selskaper. . Kanskje den sikreste måten og generelt den dyreste måten å bestemme rettferdig markedsverdi på, er å ansette en kvalifisert, uavhengig appraiser for å utføre verdsettelsen. Vurderingen må utføres innen 12 måneder etter opsjonstransaksjonen for å tilfredsstille den første av tre verdivurderingshavere regler under 409A. Under den andre safe harbor-regelen kan oppstartsselskaper bruke annen enn en uavhengig taksfører til å utføre verdsettelsen, så lenge personen har den nødvendige kunnskap og erfaring og verdsettelsen tilfredsstiller andre kriterier under 409A. Den tredje sikre havnen innebærer bruk av en formel for å bestemme verdsettelsen, som foreskrevet i Seksjon 83 i den føderale skattekodeksen. Avhengig av safe harbor-tilnærmingene kan selskapene bruke en rimelig anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode basert på bestemte faktorer identifisert i 409A. I motsetning til riktig implementerte safe harbor-tilnærminger, er denne verdsettelsesmetoden utsatt for utfordringer fra IRS, så det er kritisk å utvikle og lagre detaljert dokumentasjon av metoden som brukes til å bestemme verdsettelsen. Riktig etablering av tilskuddstidspunktet I Sutardja-saken godkjente selskapets kompensasjonsutvalg opsjonsgodkjent og etablerte opsjonene rettferdig markedsverdi på samme dato. Men komiteen formelt ikke ratifiserte dette tilskudd før nesten en måned senere, da den virkelige markedsverdien var høyere. Retten fastslår at ratifikasjonsdatoen var tildelingsdato, slik at opsjonene faktisk ble tildelt til en nedsatt pris. Da selskapet og mottakeren forsøkte å fikse feilen, var det for sent som opsjonene hadde blitt utøvet. På grunn av virkningen som bevilgningsdatoen og andre elementer i prosessen kan ha på å bestemme rettferdig markedsverdi og generell overholdelse av 409A-regler , selskapene må utvikle og følge godt gjennomtenkte prosedyrer for utstedelse av aksjeopsjoner. Det er alltid bedre å forhindre overholdelse problemer enn å prøve og rette dem senere. Men for de selskapene som befinner seg i samsvar med 409A, har IRS utgitt veiledning (i kunngjøringer 2008-113, 2010-6 og 2010-80) om visse tillatte korrigerende tiltak. Til slutt, om problemet kan korrigeres, og i så fall hvor mye lettelse er tilgjengelig, så komplisert som resten av 409A. Det avhenger av en rekke faktorer, inkludert problemets art og tidspunktet for korreksjonen. For aksjeopsjoner som feilaktig ble tildelt til mindre enn virkelig markedsverdi, kan det være mulig å endre opsjonsavtalen for å eliminere rabatten. Utøvelseskursen kan generelt økes til virkelig verdi (fra tildelingstidspunktet) i året opsjonene ble gitt. For opsjonsmottakere som ikke anses som selskapsinnsidere, blir denne perioden utvidet til å omfatte det følgende år. Under foreslåtte forskrifter kan det også være mulig å endre opsjonsavtalen før året som opsjonene utgjør. Uansett er det ikke tillatt å korrigere tiltak som er utøvd. 409A er et spesielt komplekst område av den føderale skattekoden, og som Sutardja tydelig viser, kan kostnaden for manglende overholdelse være tung. Hvis du vurderer aksjeopsjoner eller andre alternative former for kompensasjon, få gode råd. Del dette: Denne nettsiden er kun tilgjengelig av advokat - eller advokatfirmaets utgiver for utdanningsformål, samt å gi generell informasjon og en generell forståelse av loven, uten å gi spesifikk juridisk rådgivning. Ved å bruke dette bloggstedet forstår du at det ikke er noen advokatklient forhold mellom deg og nettstedutgiveren. Nettstedet bør ikke brukes som erstatning for kompetent juridisk rådgivning fra en lisensiert profesjonell advokat i din stat. Tanker og kommentarer til loven om oppstart. Bragt til deg av Davis Wright TremaineBefore Pitch Startups, Stock Options, og IRS Section 409A: Fair Market Value Av John Schroepfer, TechColumbus CFO-in-Residence Jeg finner det bare å nevne IRS og ordet skatt kan føre til at folk øyne å glasere over og deres oppmerksomhet på å vandre. Det er forståelig. Å snakke om skattemessige hensyn er ikke gøy for alle. Det er en tendens hos mange av oss til å unngå skatt før skattesesongen kommer rundt, men når det gjelder aksjeopsjoner, ville det være en feil. Både utstederen (selskapet) og mottakeren (ansatte, styremedlemmer, grunnleggere, etc.) av aksjeopsjoner må forstå at det er mulighet for umiddelbare skattemessige konsekvenser avhengig av verdien av opsjonene og hvordan denne verdien ble bestemt. To typer aksjeopsjoner I mange år har grunnleggere av teknologioppstart med suksess brukt ulike former for utsatt kompensasjon for å tiltrekke seg talentfulle folk de trenger for å utvikle og kommersialisere sine produkter. Utsatt kompensasjon refererer generelt til kompensasjon som er opptjent på ett år og betalt i noen kommende år. Selv om utsatt kompensasjon kan ta mange former, i teknologibaserte oppstartsselskaper, tar det oftest form av opsjoner. Et aksjeopsjon er rett til å kjøpe aksjer i fremtiden til en fast pris. Skattekoden gjenkjenner vanligvis to former for aksjeopsjoner: kvalifiserte (eller lovbestemte) og ikke-kvalifiserte alternativer. Kvalifiserte alternativer inkluderer Incentive Stock Options (eller ISO s), som utstedes i en kvalifisert plan med en utøvelseskurs som er lik eller høyere enn markedsverdien (FMV) av de underliggende aksjene. ISO-er skaper vanligvis ikke umiddelbar skatteproblemer for selskapet eller arbeidstakeren. Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NQO s) utstedes ofte av tidlig oppstartsselskaper for å tiltrekke nøkkelpersoner. NQO er fleksible og kan utstedes med en utøvelseskurs som er under FMV av de underliggende aksjene. Det er denne muligheten (en utøvelseskurs på opsjonene som er under virkelig markedsverdi på tildelingstidspunktet) som kan skape en skattepliktig hendelse. IRS behandler ISOs og NQOs ganske forskjellig for skattemessige formål. NQO er underlagt IRS § 409A ISO er ikke. Virkelig markedsverdi og IRS-seksjon 409A Det er opp til det utstedende selskapet å dokumentere at ikke-kvalifiserte opsjoner utstedes til virkelig verdi. IRS har gitt veiledning om hvordan å oppnå dette. I henhold til § 409A i forskriftene gir IRS IRSapproved verdsettelsesmetoder for private selskaper. Når et privat selskap følger denne forskriften, må byrden av det selskapet bevise at den rimelige markedsverdien er rimelig. Skift til skattemyndighetene, som da må bevise at det er urimelig å ta stilling til rettferdig markedsverdi. Følgende IRS-godkjente verdsettelsesmetoder (og dokumentere samme) bør redusere risikoen for at IRS vil lykkes dersom byrået utfordrer markedsverdien til de aktuelle alternativene. IRS 409A verdsettelsesmetoder Ved private oppstart kan Seksjon 409A verdsettelser oppnås ved å engasjere kvalifiserte uavhengige fagfolk for å bestemme rettferdig markedsverdi. Eksterne fagfolk for disse engasjementene kan gi størst mulig risikobeskyttelse. Venture-støttede selskaper bruker ofte eksterne fagfolk til å utføre disse verdsettelsene. Imidlertid kan kostnaden knyttet til en verdsettelse fra en uavhengig vurderingsprofessor være uoverkommelig for oppstartsselskaper som ønsker å gi opsjoner før de øker sin første betydelige kapitalrente. For disse selskapene har IRS gitt et mer kostnadseffektivt alternativ, forutsatt at selskapet oppfyller visse krav (f. eks. Eksisterer i mindre enn ti år og andre). Ved bruk av verdsettelsesmetoder som er skissert i § 409A, kan disse selskapene stole på en verdsettelse utført av en person i nærheten av selskapet (dvs. en ansatt, rådgiver eller styremedlem) som har betydelig kunnskap og erfaring med å utføre tilsvarende verdivurderinger. Consult Your Tax Advisor We are not tax advisors and arent offering tax advice. We do recommend that entrepreneurs and startup companies always consult their tax advisor about the specifics of the companys situation before setting the fair market value of any options. Search Our Blog Get startup tips and resources delivered directly to your inbox.