Alternativer Trading Gjerde

Fence Options. DEFINITION av Fence Options. Et gjerde eller krage er en opsjonsstrategi som etablerer et handelsbånd rundt en sikkerhet eller vare, generelt for å beskytte overskudd. En form for gjerding innebærer salg av et utvalgt anropsalternativ På en underliggende sikkerhet blir hele eller en del av premien som mottas slik brukt til å kjøpe en beskyttende utenom penger som er satt på sikkerheten. Både anropet og puten har samme utløpsdato. Anropsalternativet fastsetter en taksats for sikkerheten, mens put-alternativet etablerer en gulvpris for det, effektivt gjerding i alternativet. BREAKING DOWN Fence Options. En mye brukt variant av denne opsjonsstrategien innebærer en kostnadsløs krage, hvor premien mottatt gjennom salget av anropet omtrent svarer til premien betalt for kjøp av putten Kostnaden for beskyttelse i dette tilfellet er derfor null. For eksempel kan en investor som ønsker å bygge et gjerde eller krage rundt en aksje i porteføljen som handler på 50, kunne selge et anrop med th en pris på 53, og kjøpe en sats med en pris på 47, begge med å si tre måneder til utløpet Hvis premien mottatt fra salget av de 53 anropene er lik premien betalt for 47-puten, ville dette være en kostnadsløs krage og gjerdet i potensielle tap og fortjeneste. DEFINITION of Fence. En risikoreducerende investeringsstrategi som benytter muligheter for å begrense muligheten for avkastning. For å ansette et gjerde, kjøper investor en sikkerhet en lang posisjon, en lang setter med en strykekurs nær sikkerhetsprisen, en kort sats med en strykpris lavere enn spotprisen på sikkerheten og en kort samtale med en strykpris høyere enn spotprisen på sikkerheten Alternativene er vanligvis satt ut til å utløpe ved Samtidig bør opsjonsprinsippene balansere hverandre, med en netto derivatinvestering på null, mens den underliggende sikkerheten er kjøpt. BREAKING DOWN Fence. Et gjerde brukes til å begrense bevegelsen av en investeringsavkastning, som et gjerde som brukes på en gården er utformet for å hindre dyr i å vandre utenfor en eiendom. En investor kan ansette et gjerde dersom den underliggende sikkerheten har økt i verdi, siden bruk av et gjerde vil redusere risikoen for tap. Når opsjonsalternativene utløper, er strategien utformet for å beholde verdien av Investeringen mellom streikprisene for den korte samtale og lange put. Crops Storage Markets Marketing Tools. Grain Price Options Fence. File A2-69 Oppdatert januar 2010. I perioder med høye priser, er bøndene ofte interessert i framtidige prising avlinger. mange er opptatt av å bruke terminskontrakter, sikringskontrakter eller sikring av frykt for at prisene kan gå enda høyere. Kjøpe put-alternativer vil lindre disse bekymringene. Men premier for å kjøpe putter stiger kraftig ettersom prisene blir mer volatile. Bygg et gjerde. Å bygge et gjerde ved hjelp av alternativer er et alternativ du kanskje vil vurdere. Ved å bygge et gjerde rundt nettoprisen din, angir du en minimumspris under hvilken prisen ikke kan falle og et maksimum pris over hvilken nettoprisen ikke kan stige For å bygge et gjerde kjøper du et put-alternativ med en strykekurs like under gjeldende fremtidig pris og selger skriv et innkjøpsalternativ med en strykningskurs over gjeldende futurespris Put-alternativet fastsetter en gulvpris for ditt korn Oppkjøpsalternativet fastsetter en takpris For informasjon om hvordan du bruker opsjoner, refererer. Kostnaden for gjerdet er opsjonsprinsippet pluss opsjonshandelskostnader. Det kan også være renter på marginpenger for anropsalternativet dersom prisen stiger. En del av denne kostnaden oppveies av premien du mottar fra å skrive innkjøpsalternativet. Minste salgspris. Minste salgspris fra gjerdet er strykingsprisen på put-alternativet, minus netto premiekostnaden, minus opsjonshandelskostnadene, mindre grunnlaget. I eksemplet er minimumsprisen fra gjerdet 10 settes pris, minus 88 cents premie, pluss 78 cents call premium, mindre 5 cent for trading kostnader, mindre 50 prosent basis eller 9 35.Assume november soyabønneprisen faller til 7 ved høst og den faktiske basis er 45 cent Du utnytter put-alternativet som plasserer deg i futuresmarkedet på 10 Du kjøper tilbake denne posisjonen på 7 for en 3 futures gevinst Samtidig selger du dine kontanter bønner for 6 55 faktiske grunnlag er 45 cent i november futures Legg til 3 futures gevinst og 78 cent call premie til 6 55 kontant pris Deretter trekke 88 prosent putte premie og 5 prosent trading kostnad Nettoprisen er 9 40 Nettoprisen er 5 cent høyere enn forventet pris 9 35 fordi grunnlaget er 5 cent mindre enn forventet. Resultatene ville være omtrent det samme hvis du solgte ditt putsett til noen andre enn å utøve det. Anropsalternativet utløper verdiløst. Maksimal salgspris. Den maksimale salgsprisen fra gjerdet er strykingsprisen på anropet, med fradrag av premiekursen, pluss innkallingsprinsippet, mindre opsjonshandelskostnader, mindre grunnlaget. Avkastning ved høst November soyabønne futures pris er 12 50 Kontantbønner stiger til 11 90 Den faktiske grunnlaget er 60 cent i november Det 10 50 strekjøpsopsjonsalternativet du solgte skrev, er nå verdt 2 00 premie til kjøpsopsjonskjøperen. Så, alternativet kan utøves av kjøpsopsjonskjøperen. Hvis så, må du selge kjøperen november-futures for 10 50 og kjøp tilbake for 12 50 for 2 00 tap Resultatene vil være omtrent det samme hvis du kjøpte tilbakekjøpsalternativet tilbake for tap. Du selger dine kontantbønner til 11 90 Etter justeringene er nettoprisen 9 75 Det er 10 cent mindre enn den maksimale forventede salgsprisen fordi grunnlaget er 10 cent bredere enn projisert. Put-alternativet utløper verdiløst. Da er minimums - og maksimums salgspriser til ulike salgs - og anropsaksjonspriser. Husk at hvis du skriver anropsalternativer og markedet går opp, du har marginsamtaler Den økte verdien av avlingen avregner marginsamtaler Imidlertid må du betale marginsamtaler før du mottar penger fra salg av kornet. Så du må ordne med din utlåner for å dekke marginanrop. Gjøre n Hofstrand pensjonert utvidet verdiøkende landbrukspesialist.